期货盘面平静异动(期货盘面平静异动的原因)

1.市场交易平淡。隔夜伦铜波动较大,收涨4.96%。沪铜期货于夜盘收跌0.99%,收于49690元/吨,与夜盘同步跌停,最终收于49760元/吨。

2.技术上,沪铜主力合约1509整体呈现震荡走势,日内波动范围维持在40300-43000元/吨,尾盘收于46690元/吨,日微涨0.06%,目前铜价处于“震荡”区间。

3.沪铝振荡反弹,收涨2.29%。沪铝主力合约持仓量增至17万手,涨幅超过2%,刷新6月13日以来新高。

4.沪镍止跌反弹,收涨2.04%。沪镍主力合约高开高走,收涨5.00%。

现货方面,上周五上海电解铜现货对当月合约报贴水180-贴水50元/吨,平水铜成交价44030-45500元/吨,升水铜成交价44050-45650元/吨。贸易商主动减少成交,持货商出现畏高情绪,成交不及昨日。下游逢低入市收货,但好铜自升水再抬至升水50元/吨,平水铜难觅升水50-70元/吨的好铜。现货升水继续保持在70-100元/吨左右,周五铜价跌势放缓,已难以企稳,或表明市场资金观望情绪加重,市场报价维稳,但投机商在现铜升水未明显增加的情况下,仍存逢高抛空操作。早市市场整体成交尚难乐观,但随着下游集中入市入市,贴水量仍增加,成交清淡,日内现货升水宽幅震荡。

近期市场焦点集中在高企的冶炼厂开工率及进口铜精矿供应变化,这将影响短期沪镍价格的走势。

近期俄乌地缘政治冲突有升级迹象,伦铜价格大涨,大幅升水,收盘升水从4月22日的高点280美元/吨回落,伦铜收盘升水升水报收,伦铜收盘升水12美分/磅。目前主流市场的预期是后期伦铜的供应会出现短缺,伦铜库存会继续增加,从而会进一步对伦铜形成打压。

目前伦铜涨幅扩大至7%,美国对俄铝的制裁,欧洲对俄铝的制裁加剧,而美国正在考虑禁止进口俄罗斯的铝,进而影响到欧洲市场,尤其是俄罗斯的减产。另外近期人民币汇率贬值导致进口成本提高,尤其是巴西和智利的份额不断扩大,促使中国进口增加。

此外,现货市场是有较强的保值性的,在目前国际市场供需偏紧的情况下,现货升水将持续,对伦铜构成一定支撑。操作上,伦铜价格受三大因素影响,外盘因素偏多,美元走势偏弱,给金属提供有力支撑。技术上,沪镍夜盘冲高回落,再创上周新高,日线小阳收十字星,5日均线也上穿10日均线形成金叉,短线运行重心维持在102000-110000区间。操作上,沪镍日内有较大概率维持宽幅震荡走势。

现货方面,节后临近月末,下游逐步进入传统淡季,消费还需等待基本面的指引。但近期以来,有色涨幅出现较大,沪镍主力涨幅均突破了万七关口,涨幅均达到1%。前期期现套利货源受隔夜盘影响开始陆续入场,上周五华东地区镍铁对镍价形成打压,镍价收跌幅在5%左右,目前伦镍主力已经在万七上方交割,故盘面暂时难有表现。