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期货与现货行情的相互影响作用

1、简单定义:

期货、现货与期货的概念是关于期货的一种叫法,是指以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。现货是现代国际商品的统称,由于其价格、数量、质量均统一,并且随着合约内容的变化而不断标准化。

2、在进行期货交易时,一般情况下,有两种交易方式:一种是对冲交易,即同时买入和卖出看跌期货合约,通过在期货市场上建头寸的同时,卖出期货合约来冲销原有的期货合约,以此对冲原来的期货合约;另一种是买进和卖出期货合约来冲销原有的期货合约,以此对冲原来的期货合约。

3、所谓的标准化合约,是指合约中的各种条款都是预先规定好的,具有标准化的特点。标准化合约中的各项条款,如标准仓单、履约、标准仓单、清算等都是标准化的,合约中并不标准化的标准仓单也就属于标准化的仓单。

4、所谓的限仓制度,即交易所对期货交易实行持仓限额制度,其持仓是按单边计算的,该标准化的持仓限额规定了交易者的持仓数量。

5、关于涨跌停板制度。

6、期货是零和市场,期货市场本身并不创造利润。在某一时段里,不考虑资金的进出和提取交易费用,期货市场总资金量是不变的,市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即,市场价格大幅缩水,加之分红的微薄,国家、企业吸纳资金,也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长,获利总额将小于亏损额。

7、期货交易实行保证金制度,也就是交易者在进行期货交易时必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金,作为其履行期货交易的财力担保。保证金的比例越低,风险越大。因此,期货交易必须按照一定的比率缴纳少量的资金作为其履行期货交易的财力担保,并与期货交易所签订一份标准合约,以期在合约到期前了结期货交易。

8、期货交易的双向交易,也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓),也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓),也就是通常所说的买空卖空。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制,在期货交易中大多数交易这并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约,而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任,卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任。期货交易的双向交易和对冲机制的特点,吸引了大量期货投机者参与交易,因为在期货市场上,投机者有双重的获利机会:期货价格上升时,可以低买高卖来获利;价格下降时,可以通过高卖低买来获利,并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦,投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。