国际期铜(国际期铜价最新消息)期现货表现

1、铜精矿现货紧张:随着智利Escondida铜矿的劳资纠纷告一段落,以及印尼Grasberg铜矿计划内关闭,引发了对矿山产量下滑的担忧。同时,作为国内大型铜冶炼企业之一的安托法加斯塔铜矿的薪资谈判取得进展,市场乐观预期将有更多的自由度。此外,铜精矿出口受限,也对铜精矿产量形成支撑。

2、LME铜库存减少5万吨:据公开数据显示,2020年1-5月全球铜市供应过剩23.5万吨,其中1-5月全球铜市供应过剩17.5万吨。

3、LME铜库存增1万吨:截至2020年5月22日,LME铜库存增加2万吨,其中1-5月全球铜市供应过剩22.5万吨,1-5月全球铜市供应过剩21.5万吨。

从上海期货交易所公布的持仓数据来看,2020年5月上期所铜总持仓为1046713手,较4月增加3842手,增幅为5.29%。上期所铜总持仓为1455877手,较4月增加3807手,增幅为7.06%。

现货方面:上海有色网铜现货对当月合约报升水170元/吨-升水180元/吨,平水铜成交价格49080元/吨-49020元/吨,升水铜成交价格49030元/吨-49020元/吨。期铜处于高升水状态,持货商换现意愿较强,在一定程度上提振持货商的入市意愿,不过仍需注意这一趋势是否得以延续。

数据方面,中国6月铜进口量为56.4万吨,同比下滑9.9%,环比亦下滑2.8%,为连续第三个月下滑。1-5月,中国累计进口604吨,同比下滑13.9%。在铜价处于历史高位的情况下,企业更倾向于采取减少高品位铜的策略,但从近期公布的年内进口情况来看,预计下半年铜进口量很难有太大的表现。

智利Escondida铜矿近期罢工接近尾声,该矿于3月10日左右结束为期一周的罢工,工会成员也将在周四凌晨的会议上通过此前的薪资协议,工会代表可能将在未来几天继续工作,薪资谈判进展良好。同时,据消息人士透露,智利和秘鲁三分之二的铜产量预计将在9月之前进行,三分之一的铜产量预计在9月和10月之前进行。

美国在去年铜精矿的持续短缺使得全球精炼铜产量增速在9月达到了2%,这是今年1月以来的最高水平,因市场对于铜精矿供应短缺的忧虑缓解,而铜精矿生产商限制产量使得智利的产量持续疲软。今年4月,智利Escondida铜矿出现了罢工,产量从此前的125万吨,下滑至182万吨。今年5月和6月,Grasberg铜矿因火灾关闭,导致今年6月以及7月的铜产量一度下降。

从供需数据来看,目前全球铜市供给过剩,需求仍是主要的驱动因素。此前全球铜市的供过于求已经因为7月罢工停工,这使得市场对于产量的担忧更加严重。同时,全球汽车产量增速在6月、7月也有所放缓,仅有汽车产量出现增长,这说明全球经济出现了企稳回升,因此中国经济下行的压力将会有所减轻。

从全球经济面来看,6月经济数据整体疲软,特别是7月制造业PMI降至荣枯线以下,这表明随着全球经济企稳,全球铜需求疲软,而工业生产呈现出持续性的回升。