境外期货经纪(境外投资者期货)作为中国期货市场对外开放的重要制度安排之一,其参与度与国际上有影响的期货交易有较大差距。其具体而言,有以下方面的因素:一是国际期货市场的发展处于起步阶段,是服务于境外期货市场对外开放的市场;二是有利于国际期货市场,为境外期货交易提供服务;三是有利于促进境内外期货市场发展,为期货市场国际化提供新动力。

国际期货与国内期货市场现行的交易机制有很大差别。1.价格发现机制是建立在境内、中国香港地区之上的,是一个期货市场价格发现机制的基础。有很多境外的期货交易参与者,总想要在价格发现中,发现价格并对自身的投资决策起到决定性的作用。但是很多境外的交易者对价格发现,也会对自己的投资决策产生盲目性的影响。二是多头市场和空头市场的建立,同样存在一些问题。1.在头寸管理方面,主要是指期货交易者根据价格对冲的方式,对持有头寸的期货合约按照一定的比例,使其按照一定的规则进行了一定的对冲,比如说头寸处于浮盈的情况下,可以利用对冲平仓,而卖出平仓时可能会将头寸自动平仓,从而减少了现货的空头力量。而在空头市场中,空头持仓的状态比多头持仓的状态要好得多。

2.在双向市场中,保证金制度为期货交易提供了有效的资金融通机制,交易者可以以小博大,但是其放大了杠杆,交易风险较小。2.由于交易者不能利用保证金的杠杆作用,使其风险增加,风险会更大。3.期货市场是集中的社会经济组织,由于期货市场交易的是统一的标准化合约,因此,交易者在与期货公司进行交易的同时,也要交纳一定的履约保证金。但是,交易者必须要交纳一定的履约保证金。4.当市场上的交易者因保证金不足而使保证金不足而导致保证金不足时,要及时追加保证金或者主动减仓,以避免出现大的亏损。这是因为保证金的不足会使得市场价格波动过大,风险性增加。但是,保证金不足时,市场上的流动性会受到影响,例如当客户看好某一品种的前景时,市场上的投资者,很可能因手中的订单不足而发生因价格上涨而受到影响。保证金不足时,市场上的流动性会受到影响。

5.期货市场由于实行保证金制度,交易者可利用保证金的杠杆作用放大资金量。对于期货交易者而言,只要付出少量的资金就可以撬动巨大的财富。为了控制风险,交易者会设立止损点,以防止风险扩大。

6.期货市场是一种自我封闭的市场,其作用是为市场提供一个安全的交易场所。我国期货市场的交易资金较少,有必要办理期货开户吗?

办理期货开户之后,期货交易可以通过交易所、期货公司来进行。有一点非常清楚,交易所对期货公司的管理比期货公司的人员管得更严密,所以,期货公司从事期货交易的目的就是为了盈利。从风险的角度来看,期货市场的投资活动比股票交易大,但是,从盈利的角度来看,期货交易的盈利并不是完全取决于期货公司,而是取决于期货公司对交易者的考核。所以,期货公司从事期货交易,其目的也是为了盈利。当然,对于期货公司而言,其利润最大化的只是其手续费,而手续费是必须要交的,所以,期货公司在为自己的盈利的同时,也会对投资者的交易成本进行一定的下调。

我们先来看看期货公司加收的保证金比例。